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前三季上市险企净利润高增长

发布时间:2019-10-31 21:43

编辑:记者李茜

  本周,5家上市保险企业三季报全部披露。数据显示,中国人寿、中国人保、中国平安、中国太保、新华保险五大险企前9月实现保费收入1.95万亿元,同比增长8.56%;净利润2445.54亿元,同比大增85.63%。
  净利润增幅明显
  今年前三季度,上市保险企业的经营业绩颇为“惊艳”,合计实现净利润2445.54亿元。其中,中国人寿取得归母净利润577.02亿元,同比增长190.4%。中国人保集团取得归母净利润213.68亿元,同比增长76.3%。中国平安集团取得归母净利润1295.67亿元,同比增长63.2%。新华保险取得归母净利润130.03亿元,同比增长68.8%。中国太保集团取得归母净利润229.14亿元,同比增长80.2%。中国人寿净利润增幅最大。
  对于保险企业业绩增长,业界普遍认为,股市投资收益的提升起到了较大促进作用。例如,前三季度中国人寿实现总投资收益1344.87亿元,总投资收益率为5.72%,同比提升231个基点;净投资收益达1139.03亿元,净投资收益率为4.83%,同比提升21个基点。中国平安保险资金投资组合年化净投资收益率为4.9%,受资本市场回暖带动投资收益同比增加影响,年化总投资收益率达6.0%。中国太保集团资产管理业务基于负债特性,保持大类资产配置基本稳定,固定收益类资产占比82.2%,比去年年底下降0.9个百分点;权益投资类资产占比14.5%,比去年年底上升2.0个百分点。其中,股票和权益型基金合计占比7.8%,比去年年底上升2.2个百分点。2019年前三季度,该企业投资资产年化净投资收益率为4.8%,年化总投资收益率为5.1%。
  除上市险企外,整个保险业前三季度投资收益整体表现不错。10月25日,银保监会披露的最新数据显示,9月末险资投向股票和证券投资基金(即权益类资产)的规模为2.24万亿元,占险资运用余额的12.59%,较2018年年末新增投资3157亿元,较去年年末权益投资的占比提升1.24个百分点。
  与此同时,整个保险行业保费规模增长也推动了险企经营业绩的提升。数据显示,2019 年前三季度,行业人身险规模保费33147 亿元,同比增长13.86%,而2018 年同期增速为3.01%;人身险原保费24751 亿元,同比增长13%,2018 年同期则为-3%。
  市场关注险企“开门红”
  今年四季度,对保险企业而言,“开门红”将是重点。国泰君安证券分析师刘欣琦认为,由于其他新普京产品竞争力下行以及低基数原因,预计保险行业2020年“开门红”有望超市场预期,负债端可能迎来阶段性拐点。“开门红”的超预期数据也将带来2020年账面净值增速的超预期。
  华创证券分析师洪锦屏表示,目前国寿已经打响2020年“开门红”。从产品看,主打产品变更路径为盛世尊享(分红年金+万能账户)→鑫享金生(年金+万能账户)→鑫享至尊(年金+万能账户)。随着外部环境改变和战略改革,产品在预定利率和保障期间上有所调整,反映出更紧密的资负联动。
  招商证券研报则指出,从目前各企业对2020年的初步规划看,均对“开门红”业绩有较高希望,启动时间有所提前,投入力度较2019年有一定提升,预计“开门红”期间上市险企整体新单保费均将实现两位数增长。进一步而言,明年一季度的新业务价值增速,预测将显著好于今年全年增速。
  不过,刘欣琦也指出,未来保险业仍面临一些风险:一是利率显著下行,寿险企业将面临利差损风险。二是权益市场大幅下跌,对保险企业当期利润会造成冲击。三是代理人产能提升效果不达预期,新单保费增速难以保证。

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